Küresel piyasalarda jeopolitik iyimserlik: Trump-Putin ilişkisi ve Fed’in tutumu ön planda

ABD’nin kredi notunun düşürülmesinin ardından artan risk algısına rağmen, Rusya-Ukrayna Savaşı ile ilgili gelişmeler ve ABD’nin ticaret ortaklarıyla olan müzakerelerindeki olumlu hava, küresel piyasalarda karışık bir görünüm yaratıyor.

Ticaret müzakereleri ve Rusya-Ukrayna Savaşı’ndaki arabuluculuk çabaları yatırımcılar tarafından dikkatle izlenirken, jeopolitik risklerin azalabileceğine dair umutlar varlık fiyatları üzerinde etkili olmaya devam ediyor.

ABD Başkanı Donald Trump, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile yaptığı görüşmenin oldukça olumlu geçtiğini belirterek, iki ülke arasında müzakerelerin yakın zamanda başlayacağını duyurdu.

Trump, görüşmenin genel atmosferinin mükemmel olduğunu ifade ederken, Rusya’nın savaşın sona ermesinin ardından ABD ile büyük ölçekli ticaret yapmak istediğini ve bu sürece destek verdiğini aktardı.

Analistler, söz konusu görüşmenin yatırımcılar tarafından dikkatle takip edildiğini belirtirken, küresel çapta çatışmaların azalmasının risk iştahını artırabileceğini ve savaş sonrası bölgelerin yeniden inşasının yeni ticari fırsatlar yaratabileceğini kaydediyor.

Rusya’nın finansal ve ticari ilişkilerini yeniden geliştirerek enerji fiyatlarını düşürebileceği ifade edilirken, bu durumun imalat maliyetleri ve enerji giderlerinde azalmaya neden olmasının, küresel düzeyde dezenflasyona katkıda bulunabileceği değerlendiriliyor.

FED YETKİLİLERİNDEN “BEKLE-GÖR” STRATEJİSİ

Diğer yandan, tarifelerin ABD ekonomisi üzerindeki belirsizlikleri sürdürmesi, Amerikan Merkez Bankası (Fed) yetkililerinin bu konudaki açıklamalarını takip etmeyi gerekli kılıyor.

New York Fed Başkanı John Williams, tarifelerdeki dalgalanmaların belirsizlik oluşturduğunu ve bu nedenle Fed’in faizi sabit tutma kararı aldığını bildirdi. Williams, gelecek döneme dair netlik kazanmanın aylara yayılabileceğini vurguladı.

Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, belirsizliklerin yüksek olduğunu belirterek, durumun netleşmesi için 3 ila 6 ay beklenilmesini önerdi. Fed Başkan Yardımcısı Philip Jefferson ise fiyatlardaki olası artışların kalıcı bir enflasyona dönüşmemesinin önemini vurguladı.

Söz konusu gelişmeler ışığında, para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed’in ilk faiz indirimini Eylül ayında yapması bekleniyor. Yıl genelinde toplamda 2 faiz indirimi yapılacağı öngörülüyor.

ABD TAHVİL PİYASALARI YÜKSELİŞTE

Jeopolitik gelişmeler ve ticaret müzakerelerindeki olumlu atmosferin etkisiyle, ABD tahvil piyasalarında alış ağırlıklı bir seyir gözlemleniyor. Moody’s’in ABD’nin kredi notunu düşürmesinin ardından, 10 yıllık tahvil faizi %4,57 seviyesine kadar yükseldi ancak şu anda %4,46 seviyesine geriledi.

Altının ons fiyatı dünkü işlemde %0,8 artışla 3,230 dolardan kapanırken, yeni işlem gününde düşüş trendine girdi. Altının ons fiyatı %0,6 azalışla 3,213 dolardan işlem görüyor.

Dolar endeksi, yeni işlem gününde %0,1 düşüşle 100,4 seviyesinde bulunurken, Brent petrolün varil fiyatı %0,2 düşüşle 64,9 dolardan işlem görmekte.

Bu gelişmeler sonucunda, New York Borsası’nda S&P 500 endeksi %0,09, Dow Jones endeksi ise %0,32 değer kazandı. Nasdaq endeksi ise yatay bir seyir izledi. ABD’deki endeks vadeli kontratlar yeni güne negatif yönlü başladı.

AVRUPA’DA ENFLASYON BEKLENTİLERİNE UYGUN

Avrupa borsalarında önceki gün karışık bir seyir izlenirken, Nisan ayı tüketici enflasyonunun beklentilere paralel gerçekleşmesi, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz indirimleri için uygun bir alan sundu.

Bölgede imalatın daralmasi ve resesyon endişeleri önemli ekonomik sorunlar arasında kalmaya devam ederken, ECB’nin sıkı para politikası şirketlerin finansman maliyetlerini yükseltmeye devam ediyor.

Mart ayında yıllık bazda %2,2 olarak kaydedilen tüketici enflasyonu, Nisan ayında da %2,2 olarak gerçekleşti. Bu durum ECB’nin faiz indirim sürecine devam etmesi için politik alan sağlıyor.

Öte yandan, ABD tarifelerinin küresel etkileri büyüme üzerinde de etkisini göstermeye başlarken, Avrupa Birliği (AB) Komisyonu, ABD ile ticari gerginliklerin ardından Euro Bölgesi’nin bu yılki ekonomik büyüme beklentisini %1,3’ten %0,9’a, gelecek yıl için ise %1,6’dan %1,4’e çekti.

Söz konusu gelişmeler ve enflasyon verisi sonrasında, para piyasalarındaki fiyatlamalarda ECB’nin 5 Haziran’da para politikası kararlarını almak için üç temel politika faizini 25’er baz puan düşüreceği öngörülüyor.

Bu süreçte, dünkü işlemde Almanya’da DAX 40 endeksi %0,70 değer kazanırken, İngiltere’de FTSE 100 endeksi %0,17 yükseldi. İtalya’da FTSE MIB 30 endeksi %1,2, Fransa’da CAC 40 endeksi ise değişim göstermeden işlem gördü. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar yeni güne pozitif bir seyirle başladı.

ÇİN’DEN 7 AY SONRA FAİZ İNDİRİMİ

Asya piyasalarında pozitif bir trend gözlemlenirken, Çin’de gösterge faiz olan 1 ve 5 yıllık kredi faiz oranlarında (LPR) 7 ay sonra ilk kez 10 baz puan indirime gidildi.

Ulusal Bankalararası Fon Merkezi açıklamasına göre, 1 yıllık kredi faiz oranı %3, 5 yıllık kredi faiz oranı ise %3,5 seviyesine düştü.

Çin’deki 18 bankanın, Çin Merkez Bankası’nın (PBoC) borçlanma faizi üzerine koyduğu kar payına dayalı olarak belirlenen LPR, 2019’dan bu yana ülkenin gösterge faizi işlevini görüyor. 1 yıl vadeli kredi faiz oranı kurumsal krediler için, 5 yıllık faiz oranı ise emlak kredileri için referans kabul ediliyor.

Bu gelişmelerle, Japonya’da Nikkei 225 endeksi %0,5, Güney Kore’de Kospi endeksi %0,2, Çin’de Şanghay bileşik endeksi %0,5 ve Hong Kong’da Hang Seng endeksi %1,4 değer kazandı.

YURTİÇİNDE YOĞUN VERİ GÜNDEMİ

Borsa İstanbul’da 19 Mayıs Atatürk’ü Anma, Gençlik ve Spor Bayramı nedeniyle dün işlemler gerçekleştirilmedi. Pay piyasasında, 15 Mayıs tarihi işlemlerin takası bugün, Cuma günü yapılan işlemlerin takası ise yarın yapılacak.

Cuma günü alış ağırlıklı bir görünüm sergileyen Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi %1,33 değer kazanarak 9,668.36 puandan günü tamamladı. Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı Haziran vadeli kontrat ise normal seans kapanışına göre yatay seyirle 11,067.00 puandan işlem görmekte.

Dolar/TL, dünkü işlemde %0,3 artışla 38,7770’ten kapanırken, yeni işlem gününde bankalararası piyasanın açılışında önceki kapanışına göre %0,1 artışla 38,8340 seviyesinden işlem görüyor.

Analistler, bugün yurt içinde konut fiyat endeksi, kısa vadeli dış borç istatistikleri, tüketici güven endeksi ve Yurt Dışı Üretici Fiyat Endeksi ile yurt dışında Euro Bölgesi’nde cari denge ve tüketici güven endeksinin takip edileceğini belirtiyor. Teknik olarak BIST 100 endeksinde 9,800 ve 9,900 puanın direnç, 9,600 ve 9,500 seviyelerinin destek konumunda olduğunu aktarıyorlar.

Bugün takip edilecek veriler ise şu şekilde:

10.00 Türkiye, Nisan ayı konut fiyat endeksi

10.00 Türkiye, Mart ayı kısa vadeli dış borç istatistikleri

10.00 Türkiye, Mayıs ayı tüketici güven endeksi

10.00 Türkiye, Nisan ayı Yurt Dışı Üretici Fiyat Endeksi (YD-ÜFE)

11.00 Euro Bölgesi, Mart ayı cari denge

17.00 Euro Bölgesi, Mayıs ayı tüketici güven endeksi