Yurt içinde gözler TCMB’nin Enflasyon Raporu’na odaklandı.

ABD yönetiminin izlediği korumacı ticaret politikalarının enflasyonu artırabileceği ve ekonomik büyümeyi olumsuz etkileyebileceğine dair endişeler devam ediyor. ABD Başkanı Donald Trump, tarihin en büyük vergi indirimi tasarısı olarak tanımladığı kanun teklifinin bütçe açığını artırabileceği yönündeki beklentilerle yatırımcıların risk algısı yükseliyor.

Tasarı, eyalet ve yerel vergi indirimlerinin artırılmasını, bahşiş ve fazla mesai gelirlerinden alınan vergilerin kaldırılmasını ve 2017’de yürürlüğe giren vergi indirimlerinin süresinin uzatılmasını öneriyor.

Harcama kesintilerini de kapsayan tasarının, elektrikli araçlar ve temiz enerjiye yönelik vergi teşviklerini azaltması bekleniyor. ABD basınında çıkan haberlere göre, Trump, kongreden geçmesi planlanan yasa tasarısına muhalefeti ikna etme konusunda zorluk yaşıyor.

Analistler, ABD’de yükselen ekonomik belirsizlikler ve kamu maliyesindeki potansiyel yeni risklerin yatırımcılar tarafından dikkatle izlendiğini belirtiyor. Vergi indirimleri şirketler için olumlu görünse de, artan belirsizliklerin ülkenin finansal durumunu olumsuz etkileyebileceğine dikkat çekiyorlar.

Diğer yandan, ABD ile Çin arasında sağlanan geçici tarife anlaşması sonrası piyasalarda oluşan olumlu hava, diğer ülkelerle ticaret müzakerelerinin tıkanması nedeniyle azalmış durumda.

Çin, yarı iletken alanında ABD şirketlerine yönelik uyarılar yaparken, karşılık olarak yaptırımları devreye alabileceğini duyurdu. İki ülke arasındaki ticari gerilimler, küresel risk algısını etkiliyor. Tarife ertelemesi ile sağlanan yumuşamanın, tekrar sertleşmesi ihtimali şirketlerin ve finans çevrelerinin gelecek projeksiyonlarını zorlaştırdığını ifade eden analistler, bu durumu dikkatle izliyor.

TAHVİL PİYASALARINDAKİ GÖRÜNÜM

Artan endişeler ve belirsizlikler tahvil piyasalarında satış baskısını artırıyor. Hazine’nin gerçekleştirdiği 20 yıllık tahvil ihalesine gelen düşük talep, faizlerin yükselmesine sebep oldu. Bu ihalede faiz oranı yüzde 5,1 olarak belirlendi. ABD’nin 30 yıllık tahvil faizi yüzde 5,11 ile 2003 yılından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. 10 yıllık tahvil faizi ise yüzde 4,59 olan seviyesinde dengelendi.

Ekonomik, mali ve jeopolitik belirsizliklerin etkisiyle altının ons fiyatı yükselişini sürdürüyor. Ons altın, dünkü kapanışında yüzde 0,8 artışla 3,315 dolardan işlem görmekte; şu anki fiyat ise yüzde 0,7 artışla 3,337 dolara ulaştı.

Dolar endeksi, yeni işlem gününde 99,6 seviyesinin hemen altında işlem görmekte. Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 0,4 artışla 64,5 dolara çıktı. Bu gelişmeler doğrultusunda New York Borsası’nda S&P 500, Nasdaq ve Dow Jones endeksleri sırasıyla yüzde 1,61, yüzde 1,41 ve yüzde 1,91 değer kaybetti. ABD’deki vadeli endeks kontratları karışık bir seyir izlemeye başladı.

AVRUPA’DA FİNANSAL İSTİKRAR

Avrupa borsaları ise genel olarak Fransa hariç olumlu bir seyir izledi. Avrupa Merkez Bankası (ECB), yayımladığı raporla küresel ticari çatışmaların ve değişen jeopolitik durumun Euro Bölgesi’ndeki finansal istikrarı tehdit ettiğine dikkat çekti.

Raporda, gümrük tarifelerine duyarlı sektörlerde iflasların artabileceği vurgulanıyor. Ekonomik büyümenin tahminlerin altında kalması ve kötüleşen işgücü koşullarının bazı hanehalklarının borç ödeme kapasitesini etkileyebileceği bildiriliyor.

Tahvil ve hisse senedi piyasalarındaki risk primlerinin arttığı, ani düzeltmelere karşı ise hisselerin kırılgan kalacağı ifade edildi. Analistler, Avrupa ekonomisinin büyüme konusunda kırılgan olduğunu ve imalat sektöründeki endişelerin devam ettiğini kaydediyorlar.

Bugün açıklanacak olan imalat sanayi ve hizmet sektörü Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri, bölge ekonomisine dair daha fazla bilgi verecektir. Avrupa Birliği (AB), savunma sektörünü güçlendirmek amacıyla 150 milyar avroluk bir kredi planını içeren Avrupa Güvenlik Eylemi “SAFE” düzenlemesi üzerinde anlaşmaya varmış durumda.

Bu gelişmeler doğrultusunda, Almanya’da DAX 40 yüzde 0,36, İngiltere’de FTSE 100 yüzde 0,06 ve İtalya’da FTSE MIB 30 yüzde 0,07 değer kazandı. Fransa’da CAC 40 endeksi ise yüzde 0,40 değer kaybetti. Avrupa’daki vadeli endeks kontratları ise girecekleri yeni güne negatif bir seyirle başlıyor.

ASYA BORSALARINDAKİ GÖRÜNTÜ

ABD endekslerindeki satıcılı hava, Asya borsalarını da etkiliyor. Bölgedeki borsalar, Çin hariç negatif bir seyir izlemekte.

ABD tahvil piyasalarındaki hareketlenme, bölgede risk algısını artırmaya devam ediyor. Japonya’nın ABD tahvilleri tutma oranı oldukça yüksektir ve düşen tahvil fiyatları Japonya Merkez Bankası tarafından yakından izleniyor.

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent ve Japonya Maliye Bakanı Katsunobu Kato, Kanada’da düzenlenen G7 toplantısında bir araya geldi. Görüşmede iki ülke arasındaki ekonomik ilişkilere dair önemli konular ele alındı.

Bugün açıklanan verilere göre Japonya imalat sanayi PMI mayıs ayında 49 olarak açıklandı. Ülkedeki imalat sanayi aktivitesi önceki aya göre biraz düzelme göstermiş olsa da zayıf kalmaya devam ediyor. Mart ayına ait makine siparişleri de aylık yüzde 13 ve yıllık yüzde 8,4 artış gösterdi.

Bu gelişmeler ışığında, kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 1, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 1,1 ve Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 0,8 değer kaybederken, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yatay seyretti.

MERKEZ BANKASI ENFLASYON RAPORUNA DİKKAT

Dün, borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi yüzde 1,21 değer kaybederek 9.398,93 puandan kapanış yaptı. Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı haziran vadeli kontrat, normal seans kapanışına göre yatay seyirle 10.718,00 puandan işlem gördü.

Bugün, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan, yılın ikinci Enflasyon Raporu’nu sunmak üzere İstanbul Finans Merkezi’nde basın toplantısı yapacak. Karahan, yılın ilk raporunda enflasyonun 2025 yılında yüzde 24 seviyesinde olacağını öngördüklerini belirtmişti.

Dolar/TL, dünkü kapanışında yüzde 0,1 artışla 38,8590 seviyesinden işlem gördü; bankalararası piyasanın açılışında ise yüzde 0,1 azalışla 38,8380 seviyesindedir.

Analistler, bugünün veri gündeminde yılın ikinci Enflasyon Raporu, kapasite kullanım oranı ve reel kesim güven endeksi ile dünyanın diğer bölgelerinde açıklanacak PMI verilerinin takip edileceğini aktardı. Ayrıca, BIST 100 endeksi için 9.300 ve 9.200 seviyelerinin destek, 9.500 ve 9.600 puanın direnç konumunda olduğunu belirttiler.

Bugün dikkat edilmesi gereken veriler:

10.00 Türkiye, mayıs ayı reel kesim güven endeksi

10.00 Türkiye, mayıs ayı kapasite kullanım oranı

10.30 Türkiye, TCMB enflasyon raporu

10.30 Almanya, mayıs ayı imalat sanayi/hizmet sektörü/bileşik PMI

11.00 Almanya, mayıs ayı Ifo iş dünyası güven endeksi

11.00 İngiltere, mayıs ayı imalat sanayi/hizmet sektörü/bileşik PMI

15.30 ABD, haftalık işsizlik maaşı başvuruları

16.45 ABD, mayıs ayı imalat sanayi/hizmet sektörü/bileşik PMI

17.00 ABD, nisan ayı ikinci el konut satışları