Piyasalarda merkez bankalarına odaklanıldı

Küresel piyasalarda, ABD ile Çin arasındaki ticaret anlaşmasının sağlanmasının ardından artan risk algısının, Orta Doğu’daki gerilimlerle birlikte tekrar yükselmesi sebebiyle karışık bir seyir yaşandı.

Orta Doğu’da İsrail ile İran arasında giderek artan gerilim ise dikkatle izlenirken, gelecek haftanın gündemi ABD Merkez Bankası (Fed) başta olmak üzere merkez bankalarının alacağı önemli para politikası kararları oldu.

ABD Başkanı Donald Trump, özellikle Truth Social hesabı üzerinden, Çin ile yapılan anlaşmanın kendisi ve Çin Devlet Başkanı Şi Cinping’in son onayına tabi olacağını duyurdu.

Trump, Çin tarafından gerekli tüm nadir toprak elementlerinin temin edileceğini belirtti; ayrıca, Türkiye’deki kolejleri ve üniversiteleri kullanan Çinli öğrencileri de kapsayan anlaşmalar sağlanacağını açıkladı. Toplamda yüzde 55 tarife uygulandığını, Çin’in ise yüzde 10 gibi bir oranla karşılık verdiğini vurguladı.

ABD’nin en büyük ticaret ortağı olan Çin ile kalıcı bir ticaret anlaşması sürecine girmesi ile piyasalarda olumlu beklentiler oluştu. Ancak, İsrail’in İran’a yönelik saldırılarının ardından yatırımcılar, jeopolitik risklere odaklanmaya başladı.

İsrail ordusu, erken saatlerde İran’ın nükleer programına yönelik saldırılar başlattıklarını ve bu saldırılarda Tahran, Tebriz, İsfahan’daki nükleer tesislerle birlikte birkaç farklı şehrin hedef alındığını duyurdu.

Bu gelişmelerin ardından piyasalardaki risk algısının artması sonucunda, “korku endeksi” olarak bilinen ve S&P 500 Endeksi’ndeki dalgalanmayı gösteren VIX Endeksi, yüzde 15,5 artışla 20,82 seviyesine yükseldi.

FED’İN FAİZ KARARI BEKLENİYOR

Jeopolitik gelişmelerin yanı sıra, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) gelecek hafta alacağı faiz kararı yatırımcılar tarafından dikkatle izleniyor. Enflasyon verilerine rağmen, piyasalar Fed’in eylül toplantısına kadar faiz indirimine gitmeyeceği yönündeki beklentilere odaklanmış durumda.

ABD’de Mayıs ayında yıllık bazda Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yüzde 2,4 ile beklentilerin altında kaldı. Para piyasalarında, Fed’in gelecek hafta faiz oranını yüzde 4,25-4,50 aralığında sabit tutması bekleniyor.

Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) gelecek döneme ilişkin projeksiyonları ve Fed Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları, piyasalarda belirleyici faktörler arasında yer alıyor.

WALL STREET’TE SATIŞ BASKISI

New York borsasında, ticaret anlaşmasının sağlanmasının ardından gelen yükselişin, Orta Doğu’daki belirsizliklerle birlikte gerilemesi dikkat çekti. Haftalık bazda S&P 500 yüzde 0,39, Nasdaq yüzde 0,63, Dow Jones yüzde 1,32 değer kaybetti.

Brent petrolün varil fiyatı, İslail ve İran arasındaki yaşanan olaylar sonucunda haftayı yüzde 11,1ellik bir artışla 73,7 dolar seviyesinden tamamladı. Bu, 3 Ekim 2022’den bu yana en büyük haftalık artış olarak öne çıktı.

ABD tahvil piyasalarında ise alıcı bir seyir yaşanırken, 10 yıllık tahvil faizi yaklaşık 9 baz puanlık düşüşle yüzde 4,42 seviyesine geriledi. Yatırımcıların güvenli liman varlıklara olan talebiyle altın fiyatları yüzde 3,44 artışla 3 bin 433 dolara yükseldi. Dolar endeksi ise yüzde 1 düşüşle 98,2 seviyesinden haftayı tamamladı.

Gelecek hafta veri takvimi oldukça yoğun. Pazartesi New York Fed sanayi endeksi sonucunun, Salı perakende satışlar, sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranlarının, Çarşamba ise konut başlangıçları, işsizlik başvuruları ve Fed’in faiz kararı ile Powell’ın basın toplantısının takip edilmesi bekleniyor.

AVRUPA PAZARLARINDA SATIŞ BASKISI

Avrupa borsalarında geçen hafta genel olarak negatif bir trend yaşandı. Bunun yanında, İngiltere Merkez Bankasının (BoE) faiz kararı önümüzdeki hafta yatırımcıların dikkatini çekecek. Para piyasalarında BoE’nin faiz oranını yüzde 4,25 seviyesinde tutacağı öngörülüyor.

Geçtiğimiz hafta, Almanya’da DAX endeksi yüzde 3,24, Fransa’da CAC 40 yüzde 1,54 ve İtalya’da MIB 30 yüzde 2,86 değer kaybetti. Bununla beraber, İngiltere’de FTSE 100 endeksi ise yüzde 0,14 değer kazandı.

Gelecek hafta, Salı Almanya’da Zew ekonomik güven endeksi, Çarşamba Avrupa ve İngiltere’de tüketici enflasyonu, Perşembe İngiltere Merkez Bankası’nın faiz kararı ve Cuma günü Almanya’da üretici enflasyonu açıklanacak.

ASYA PAZARLARINDA BEKLENTİLER

Asya pazarlarında, ticaret savaşlarının sonlanmasına yönelik beklentilerle pozitif bir seyir ortaya çıkarken, Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) alacağı faiz kararı dikkatle izlenecek. Analistler, BoJ’un faiz oranını sabit tutacağına kesin gözüyle bakıyor.

Son açıklanan verilere göre, Japonya’da Tokyo Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Mayıs ayında yıllık bazda yüzde 3,4 artış gösterdi. Gelecek hafta, Çin’de perakende satışlar ve sanayi üretimi, Japonya’da ise BoJ’un faiz kararının yanı sıra dış ticaret dengesi takip edilecek.

TÜRKİYE’DE FAİZ BEKLENTİLERİ

Yurt içinde, BIST 100 endeksi haftayı yüzde 1,84’lük düşüşle 9.311,88 puandan tamamladı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) alacağı faiz kararı ve nisan ayına ilişkin cari işlemler dengesi yatırımcıların dikkatini çekecek.

Ekonomistler, TCMB’nin politika faizini değiştirmeyeceğini ve yüzde 46 seviyesinde tutacağını öngörüyor. Cari işlemler açığının ise nisan ayında 7 milyar 80 milyon dolar olacağı tahmin ediliyor.

Gelecek hafta, yatırımcılar cari denge, TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi, bütçe dengesi, konut satış istatistikleri ve TCMB’nin faiz kararını takip edecek.