Orta Doğu’da ateşkes piyasalarda bahar havası yarattı: Gözler ABD verilerine çevrildi

Küresel piyasalarda, Orta Doğu’daki gerginliğin sona ermesinin ardından artan risk iştahı ile geçen hafta pozitif bir seyir gözlemlendi. Şimdi ise odak noktası gelecek hafta ABD’de açıklanacak istihdam verileri oldu.

Dünya genelindeki enflasyon ve büyüme gibi temel makroekonomik göstergelere dair belirsizlikler sürerken, İsrail ve İran arasındaki çatışmada ateşkes sağlanması, piyasalardaki artan jeopolitik risk algısını hafifletti.

Jeopolitik risklerin azalmasının ardından, gözler tekrar ABD’deki enflasyonu kontrol etme sürecine ve ticaret müzakerelerine çevrildi.

ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell, geçtiğimiz hafta ABD Kongresi’nde gerçekleştirdiği sunumlarla para politikasında önemli ipuçları sundu.

Powell, enflasyonun beklentilerin altında seyrettiğini belirterek, bu durumun sürmesi halinde faiz indirimine daha erken gidilebileceğini ifade etti.

Aynı zamanda iş gücü piyasasındaki zayıflığın gözlemlenmesi, daha hızlı faiz indirimlerinin gereği olacağını düşündürdü. Ancak enflasyonun güçlü kalmaya devam etmesi veya iş gücü piyasasının sağlamlığını sürdürebilmesi durumunda parasal gevşemede daha temkinli davranabileceklerini dile getirdi.

Powell’ın açıklamaları sonrası piyasalar, Fed’in ilk faiz indirimini eylül ayında gerçekleştireceği beklentilerini fiyatlamaya devam etti. Temmuz ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olabileceği tahminleri de gündeme geldi.

Analistler, önümüzdeki hafta açıklanacak istihdam verilerinin dikkatle izleneceğini ve iş gücü piyasasında beklenenden güçlü bir soğuma olması durumunda, ilk faiz indirim tahminlerinin temmuz ayına çekilebileceğini ifade ettiler.

AMERİKA BORSALARI REKOR KIRDI

New York borsasında geçen hafta olumlu bir trend yaşandı. Haftalık olarak New York borsasında Nasdaq endeksi yüzde 4,25, Dow Jones endeksi yüzde 3,82 ve S&P 500 yüzde 3,44 değer kazandı.

Haftanın son işlem gününde, tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşan Nasdaq endeksi, geçen yıl aralık ayındaki, S&P 500 endeksi ise bu yıl şubat ayındaki kapanış rekorlarını tazeledi.

Bu gelişmeler ışığında, ABD tahvil piyasalarında alıcılı bir seyir hakim olurken, 10 yıllık tahvil faizi 10 baz puan düşerek haftayı yüzde 4,28’den kapattı. Dolar endeksi ise geçen hafta yüzde 1,3 azalarak 97,4 seviyesine geriledi.

Altının ons fiyatı geçen hafta yüzde 3,28’lik bir azalma ile 3,274 dolara inerken, Brent petrolün varil fiyatı İsrail-İran arasındaki çatışmaların sona ermesinin ardından yüzde 12,6 azalarak 66,3 dolara düştü.

Bu hafta hisseleri yüzde 9,7 artan ABD’li çip üreticisi Nvidia, dünyanın en değerli şirketleri listesinde Microsoft’u geride bırakarak tekrar birinci sıraya yükseldi.

30 Haziran ile başlayan haftada, salı günü JOLTS açık iş sayısı, imalat sanayi PMI ve ISM imalat sanayi PMI verileri izlenirken, çarşamba ADP özel sektör istihdamı, perşembe dış ticaret dengesi, tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı takip edilecek. Cuma günü Bağımsızlık Günü nedeniyle New York Borsası kapalı olacak ve perşembe günü erken kapanış yapılacak.

AVRUPA BORSALARI YÜKSELİYOR

Avrupa borsalarında olumlu bir seyir öne çıkarken, Orta Doğu’daki gerilimin sona ermesi ve Lahey’de düzenlenen NATO Zirvesi’nden gelen haberler piyasalardaki yönü etkiledi.

NATO zirvesinde liderler, savunma harcamalarının 2035 yılına kadar GSYH’nin yüzde 5’ine çıkmasını kabul etti. İngiltere Başbakanı Keir Starmer, bu adımın NATO’yu daha güçlü kılacağını vurguladı.

Ayrıca, Almanya Bakanlar Kurulu, ülke ekonomisini canlandırma ve savunma harcamalarını artırma amacıyla 2025 yılı için bütçe taslağını onayladı.

ABD ile Avrupa Birliği’nin (AB) tarife müzakereleri yatırımcıların ilgisini çekmeye devam ederken, AB Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, ABD ile ticaret anlaşması görüşmelerinin durumuna ilişkin bilgi aktarımında bulundu ve olası bir anlaşmazlık durumuna hazırlıklı olduklarını belirtti.

Geçen hafta Almanya’da DAX endeksi yüzde 2,92, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 1,34, İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 1,3 ve İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,28 değer kazandı.

Gelecek hafta yapılacak veriler arasında pazartesi günü İngiltere’de büyüme ve Almanya’da enflasyon, salı günü bölge genelinde imalat sanayi PMI ve Euro Bölgesi’nde enflasyon, çarşamba işsizlik oranı ve Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde’ın konuşması, perşembe hizmet sektörü PMI ve cuma günü Almanya’da fabrika siparişleri ve Euro Bölgesi’nde üretici enflasyonu dikkat çekiyor.

ASYA BORSALARINDA OLUMSUZ HAVA

Asya borsalarında Orta Doğu’daki gerilimlerin sona ermesi ve teknoloji hisselerindeki alımlar neticesinde geçen hafta olumlu bir seyir izlenildi.

Nvidia’nın dünyanın en değerli şirketleri sıralamasında yeniden ilk sıraya yerleşmesiyle Asya endekslerinde yarı iletken hisseleri yükseliş gösterdi.

Ek olarak, Çin, ABD ile Londra’da gerçekleştirdikleri ekonomi ve ticaret görüşmelerinde varılan mutabakatın uygulanması konusunda anlaşmaya vardıklarını duyurdu. Anlaşma, Çin’in kontrollü ürünlerin ihracatına yönelik başvuruları gözden geçireceğini ve ABD’nin bazı kısıtlamaları kaldıracağını kapsıyor.

ABD ve Çin arasındaki ticaret mutabakatı haberleri, bölgedeki risk iştahını artırırken, makroekonomik veriler de yatırımcıların ilgi odağı oldu.

Bölgeden gelen verilere göre, Japonya’da Tokyo Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) haziranda yıllık bazda yüzde 3,1 artış gösterdi. Tokyo’daki çekirdek TÜFE ise yüzde 3,1 ile beklentilerin altında yükseldi.

Çin’de sanayi şirketlerinin kârları, ABD ile ticari gerginliklerin neden olduğu belirsizlikler dolayısıyla mayısta bir azalma kaydetti. Ulusal İstatistik Ofisi, cirosu 20 milyon yuanın üzerinde olan sanayi işletmelerinin toplam kârının, Mayıs 2025 itibarıyla yıllık bazda yüzde 9,1 azaldığını açıkladı.

Tüm bu gelişmelerle birlikte, Japonya’da Nikkei 225 endeksi haftalık bazda yüzde 4,55, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 1,13, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 3,20 ve Çin’deki Şanghay bileşik endeksi yüzde 1,91 yükseldi.

Gelecek hafta pazartesi günü Çin’de imalat sanayi ve hizmet sektörü PMI, salı günü Caixin imalat sanayi PMI, perşembe günü ise Caixin hizmet sektörü PMI verileri izlenecek. Ayrıca, salı günü Hong Kong’da piyasalar tatil dolayısıyla kapalı olacak.

HAFTAYA ENFLASYON VERİLERİ RAKİPLİ OLACAK

Yurt içinde geçtiğimiz hafta alış ağırlıklı bir seyir gözlemlendi ve BIST 100 endeksi yüzde 2,19 değer kazanarak 9.404,89 puana ulaştı. Gelecek hafta odak noktası haziran ayı enflasyon verileri olacak.

Öte yandan, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından cuma günü yayımlanan bülten doğrultusunda, Borsa İstanbul AŞ pay piyasalarında açığa satış işlemleri yasaklandı. Ayrıca, halka açık ortaklıkların pay geri alımları kolaylaştırılacak ve kredili işlemler için öz kaynak oranı esnetilecektir. Bu uygulamalar 29 Ağustos’a kadar devam edecek.

Dolar/TL ise haftayı önceki kapanışın yüzde 0,6 üzerinde 39,9070’ten kapattı.

Gelecek hafta, yurt içinde pazartesi işsizlik oranı ve dış ticaret dengesi, salı imalat sanayi PMI, perşembe enflasyon ve haftalık para ve banka istatistikleri, cuma günü ise reel efektif döviz kuru verileri takip edilecektir.