Wall Street’te Düzeltme Endişesi Yükseliyor

Piyasalarda Şimdilik Satış Baskısı

ABD borsaları bugün önemli ölçüde düşüş yaşadı: Nasdaq –1,5 %, S&P 500 –0,9 %, Dow Jones Industrial Average –0,5 . Bu görüntü, yatırımcıların değerlemelerin yüksekliği ve makroekonomik belirsizliklere ilişkin artan kaygısını yansıtıyor.

Değerlemeler, Banka CEO’ları ve Piyasadaki Uyarılar

Büyük bankaların üst düzey yöneticileri, piyasaların çok uzun süredir yükseldiğini ve düzeltme riskinin belirgin şekilde arttığını açıkladı. Goldman Sachs CEO’su David Solomon ve Morgan Stanley CEO’su Ted Pick, önümüzdeki 12-24 ay içinde %10-20 oranında piyasa düşüşü olabileceğini işaret etti.
Bu uyarılar, özellikle teknoloji ve yapay zeka hisseleri gibi yüksek çarpanlı varlıklar üzerinde baskı yaratıyor.

Likidite ve Hükûmet Kapanışı Endişeleri

Para politikasına dair belirsizlikler ve likiditenin daralma riskleri de yatırımcı güvenini zayıflatıyor. İlave olarak, ABD hükümetinin kapanışı 35 günü buldu ve bunun piyasaya veri akışı, tüketici güveni ve devlet harcamaları üzerinden olumsuz etkiler yaratabileceği belirtiliyor. Guardian

Teknoloji ve Büyüme Odaklı Hisselerde Sert Tepki

Yüksek değerlemeye sahip bazı hisselerde düşüş öne çıktı:

• PLTR (Palantir): Yakın zamandaki güçlü bilançosuna rağmen yaklaşık %7 düşüş yaşadı.
• TSLA (Tesla): %3 civarında kayıpla işlem gördü; yatırımcılar CEO’su Elon Musk’ın 1 trilyon dolarlık maaş paketine karşı oy kullandığını açıklayan Norveç Varlık Fonu gelişmesine duyarlılık gösterdi.
• UBER: Kâr açıkladı ancak yatırımcılar daha yüksek büyüme ve ileriye dönük işaretler beklediğinden hissede yükseliş sınırlı kaldı.

Bu hisseler düzeltme riskinin somut göstergesi haline geldi ve teknoloji odaklı büyüme yatırımlarının artık “varsayım”dan ziyade gerçek performansla değerlendirilmeye başlanacağını işaret ediyor.

Piyasada şu üç faktör birleşerek risk algısını artırıyor: yüksek değerlemeler, para politikasındaki belirsizlik ve hükümet kapanışının yarattığı ekonomik gölge. Bu durum “her yükseliş sürecek” inancını sorguluyor.
Yatırımcılar için öncelik hâline gelmesi gereken hususlar şunlar: pozisyonlama, likidite güvencesi ve beklenmedik kırılmalara karşı hazırlıklı olmak.
Düzeltme kapıda olabilir. Bu aşamada varlık seçiminde daha temkinli olunmalı, yüksek çarpanlı hisselerde risk-ödül analizi daha sık yapılmalı.