Borsa İstanbul haftaya güçlü bir yükselişle başladı fakat 2 gündür kar satışıyla karşılaşıyor. Endeks bugün %0,40 gerileyerek 10.058 puandan kapattı. İşlem hacmi 99 milyar 375 milyon oldu. Pazartesi günü Suriye kaynaklı yükselişte işlem hacmi 120 milyara kadar yükselmişti, iki gündür kar realizasyonuyla birlikte hacim de kademeli olarak geri geliyor.
Bugün endeksteki sınırlı gerilemeye karşın bankacılık endeksinde kayıplar %1,5 seviyesine ulaştı. XBANK Endeksi gün içerisinde yüzde 3’e yakın değer kaybetti seansın sonuna doğru gelen alışlarla düne göre yüzde 1,5 düşerek kapanış yaptı.
Banka satışlarında belirgin olarak Bank of America’yı görüyoruz. Bank Of America, dün ve bugün Borsa İstanbul’da toplam 3 milyar dolarlık satış yaptı. BOFA’nın 2 gündür banka ağırlıklı hisse sattığını görüyoruz. Garanti, YKB, Akbank hisselerinde yoğunlaşan satışlarına karşılık THYAO, Migros, Koç Holding, Tav gibi hisselerde alış tarafında. Yarın geçtiğimiz haftanın istatistikleri yayınlanacak bir önceki hafta yabancılar tahvilde 600 milyar, hissede 280 milyar alış yapmışlardı. Geçtiğimiz hafta endeksin yükselişinde yabancıların mı rolü var fonlar ve portföy yönetim şirketlerinin mi onu görmüş olacağız.
Bankacılık endeksinde satışların yoğunlaşması normal, BİST100 Endeksi Kasım ayının başında 8600 dip seviyesinden 10250 puana kadar %19 civarında yükselirken bankacılık endeksinin performansı yüzde 38’i geçti. XBANK, Kasım ayında 11.200 dibinden başlayan yükselişini Aralık ayında 15248 puana kadar sürdürdü.
10.000 Puanın üzerinde kalmaya devam ediyoruz. 9960 puandan geçen GAP dolana kadar düzeltme devam etse bile bu trendin bozulduğu anlamına gelmez. Faiz indirim sürecine girdiğimizi fiyatladık ama para politikasında sıkı duruşun devam edeceğini de fiyatlıyoruz. Merkez Bankası Aralık ayında faiz indirse bile temkinli kalmaya devam edecek.
Teknik olarak endeks yükselen kanalın içinde hareket ediyor. Dün ve pazartesi 2 kez kanalın üstüne çıkmayı denedi 10250’nin üzerinde kalabilseydi 10900 puana kadar yeni bir alan oluşacaktı. Geri çekilmelerde 10030 destek seviyesi 10030 puanın üzerinde kapanış endeksi yükselen kanalın içinde tutar.
Küresel piyasaların odağında bugün ABD enflasyonu vardı. ABD manşet beklendiği gibi %2,7 olarak açıklandı. Veri sonrası önümüzdeki hafta yapılacak olan FED toplantısında 0,25 puan indirime kesin gözüyle bakılıyor. Veri açıklandıktan sonra Altında, ABD endekslerinde ve EURUSD Paritesinde yükselişler gözlemlendi. ABD Piyasalarında faiz indirimi kesine yakın %96 oranında fiyatlanıyor.
Altına olan talep devam ediyor. ONS 2700 Dolar’ı tekrar geçti. Bugün 16 dolar primli işlem görüyor. 2600 dolar önemli bir destek haline geldi. Bugün %0,80 oranında yükselen ONS, 2711 dolardan işlem görüyor. Kısa vadeli destek bölgesi 2670 dolar. 2720-dolar direnci geçildikten sonra daha önce denediği 2780 dolar bölgesi beklenebilir. Bugün Goldman Sachs Altınla ilgili bir analiz yayınladı. Goldman analistleri, FED’İN 125 baz puanlık faiz indiriminin altın fiyatlarında %7’lik bir artışa yol açacağını öngörmüşler.
Banka, Fed 25 baz puan daha faiz indirişe altın fiyatının önümüzdeki yıl sonuna kadar 2.890 dolara yükselmesini bekliyor.
Son olarak; IF (The Institute of International Finance: Uluslararası ekonomistler ve finansal analistlerden oluşan bağımsız bir küresel ekonomik ve finansal araştırma kaynağı) tarafından yayınlanan raporda Gelişen piyasalara sermaye girişlerinin 2025’te Çin başta olmak üzere %24 düşüşle 716 milyar dolar olması bekleniyor.
Türkiye 2024 Yılını parasal sıkılaşma dönemiyle geçirdi. Özellikle hisse senedi tarafında diğer gelişen ülkelerden negatif ayrıştı. 2025 yılı,2024’te uygulanan politikaların sonuçlarının alınmaya başlayacağı bir yıl olacak en karamsar beklentilerde bile politika faizinin %30’a gerilemesi öngörülüyor. Dün HSBC raporunda da izledik analistler 2025 yılında Türkiye’nin diğer gelişen ülke piyasaları içerisinde öne çıkmasını bekliyor.
