Yılın İlk Yarısında Zorlu Yolculuk: BIST100 10 Bin Sınırında Güç Topluyor

Yılın İlk yarısı sona ererken,

Borsa İstanbul Haziran ayının son gününü risk iştahında coşkulu bir artışla tamamladı. 165 milyara yaklaşan hacimle birlikte günü %5,78 yükselerek tamamlayan endeks son 3 ayın en yüksek seviyesini test etti. 

Yılbaşından beri olabilecek bütün negatif riskleri deneyimleyen BİST100 Endeksi bugün CHP’nin 2023 yılındaki kurultayının iptal edilmesi ile ilgili davanın 8 Eylül tarihine ertelenmesiyle rahat bir nefes aldı. 

YILIN İLK YARISINDA BORSA İSTANBUL 

1 Ocak-30 Haziran arasındaki performansına baktığımızda endeksin %1,20 yükseldiğini görüyoruz. BİST100 Endeksi, Haziran ayını, Mayıs ayına göre %10,30 ‘luk bir artışlatamamladı.  

Endeksin günlük performansına en büyük katkı yine bankacılık endeksinden geldi. Gün sonunda %9,64 artan XBANK, haziran ayında toplam %27,26 prim yaptı Bankacılık endeksi 1 Ocak 30 Haziran arasında %5,59 pozitif performans göstermiş oldu. 

Holding endeksi günü %4,42 artışla tamamlarken XHOL’unaylık performansı bugünle birlikte %9,8’e, yükseldi. Holding hisseleri yılbaşından beri yatırımcısına % 5 zarar ettirmiş.

Sanayi endeksi bugün 3,39 yükseldi XUSIN Endeksi aylık bazda %5 prim yaptı. Yılbaşından itibaren ise sanayi endeksinin performansı % 13,82 negatif yönde.  

Borsa İstanbul’la birlikte tahvil piyasasına da ilginin arttığını görüyoruz. Özellikle 2 yıllık tahvillerde yoğunlaşan para girişiyle birlikte 2 yıllık TL Tahvil faizi 40,54’e, 10 yıllık TL tahvil faizleri 30,93’e indi. 

Yılın ilk yarısı piyasalar için pek de iç açıcı geçmedi. Borsa İstanbul yatırımcısı İçeride siyasi belirsizliklerle birlikte tekrar yükseliş eğilimine giren faiz, eriyen döviz rezervleri, yüksek enflasyon, daralan talep ve artan işsizlikle mücadele ederken, küresel çapta yaşanan ticaret savaşları, tırmanan jeopolitik gerilim ve en sonunda İran-İsrail arasındaki hava saldırışlarıyla birlikte 80 dolara dayanan petrol fiyatlarıyüzünden zor günler yaşadı. 

Mayıs ayı enflasyonu beklenenin altında gelmesine rağmensavaş atmosferi ve devam eden dolarizasyon riski TCMB’nin Haziran’da faiz indirimini pas geçmesine neden oldu TCMB, TL’yi destekleyen önlemler alarak bir miktar telafi etmeye çalışsa da bu hamleler piyasayı rahatlatmak için yeterli bulunmadı. Bir yandan Ekonomi soğurken diğer yandan sanayi geriliyor. Selektif kredilerle bir miktar çözüm aranıyor ancak artan maliyetler ve daralan iç talep sanayi sektöründe sorun olmaya devam ediyordu. İhracat siparişleri Haziran ayında da azaldı, Reel kesim güven endeksi son 10 ayın en düşük seviyesine inerken kapasite kullanım oranı %0,4 oranında geriledi. Özetle 23 Haziran’a kadar rüzgâr tersten esmeye devam etti ve endeks Haziran ayında 9000 puanın altına gerileyerek 8940 puanı, dolar bazında 229 doları gördü. 

Geçtiğimiz hafta İran -İsrail arasında tırmanan gerilimin yumuşaması, Çin ve ABD arasında nadir metaller ve mineraller ile ilgili anlaşma sağlanmasıyla birlikte küresel ticaret ve jeopolitik riskler yumuşamaya başlamıştı üstelik ABD diğer ticaret ortaklarına tanıdığı ve 9 Temmuz’da sona erecek olan 90 günlük sürenin uzatılabileceği mesajını verdi.Jeopolitik riskler ve ticaret gerilimi azalırken dolarzayıflamaya devam etti fakat 30 Haziran’da yapılacak olan CHP kurultayının iptaliyle ilgili dava yüzünden geçtiğimiz hafta BİST’te risk iştahı küresel piyasalara ayak uyduramadı.

TEKNİK ANALİZ

Haziran ayı biterken küresel risklerin ve jeopolitik gerilimin azalmasının yanı sıra içeride CHP Kurultay davasının 8 Eylül’e ertelenmesi, Haziran ayı enflasyon beklentisinin yüzde bir buçuk oranına gerilemesi ve Temmuz ayında 250-300 puanlık faiz indirimi beklentisinin artması, bugün piyasalaraadeta bir ralli havası yaşattı Endeks tekrar hem 100 hem de 200 günlük ortalamalarının üzerine yükselerek 10. 000 puana dayandı. 9000 hem günlük, hem aylık hem haftalık bazda oldukça güçlü bir destek bölgesi. 10 bin puanın kırıldığı teyitedilirse endeks 9100-9950 bandından çıkmış olacak beklenmeyen kötü bir sürpriz olmazsa 10850 GAP’ını hızlıca doldurabilir. Diğer İndikatörler alış sinyalini sürdürürken MACD ve trend indikatörleri daha yeni alış sinyali üretti. 10 bin puan hem kanal direnci hem de psikolojik direnç olarak zorlu bir bölge ama bugün artan risk iştahıyla birlikte yükselen işlem hacmine bakılırsa bu sefer 10 bin puan geçilecek gibi duruyor. 2024 Yılının Ağustos ayından beri 10 bin puanın üzerinde tutunamayan endeks en kötünün geride kalması ve ucuzluk temasıyla birlikte yükselişine devam edecektir. Bu hafta içeride enflasyon, dışarıda ABD tarım dışı istihdam verileri piyasanın seyrini belirleyecek kritik veriler olacakyakından takip etmekte fayda var. 

Bol kazançlı bir Temmuz ayı diliyorum.