Son dönem en çok konuşulan hususlardan birisi BİST100 (XU100) endeksinin dönüş gösterip göstermediği sanırım.
Biz bu sorunun cevabını dün aşağıdaki yazı ile aramıştık. Bugün, dünkü yazıda yer alan teme tespitler ışığında farklı bir bakış açısı ile hisse bazlı inceleme yapacağız.
XU100 için kritik tarihler 19 Temmız, 6 Kasım olarak değerlendirilmektedir. 19 TEmmuz endeks için tarihi zirve, 6 Kasım da ABD seçimlerin ile endeksin tepki verdiği tarihler olması ve endeks için dönüm noktaları olması sebebiyle bu tarihler esas alınarak çalışmamızı yapacağız.
Fonlar Kadar Güçlüyüz
Daha önce defalarca söylemiştim, Temmuz sonrası yabancının satışlarını fonlar ve özellikle de Emeklilk Fonları karşılamıştı ve bu sebepe de ” Endeksimiz Fonlar Kadar Güçlü” demeye başlamıştık. Fakat bu süreçte Yatırım Fonlarının oyuncularca gizlenmek için kullanması sebebiyle, yatırım fonlarının işlemlerinin tek tek incelenmeden değerlendirilmemesi gerektiği tespitini yapmıştık. Bu kapsamda 19 Temmuz-6 Kasım arasında Emeklilik Fonlarınca alınan hisselerin Fiili Dolaşıma oranla, en çok olandan başlayarak sıralanması durumunda karşımıza çıkan tablo aşağıda paylaşılmıştır.
Endeksin düşüş döneminde, Emeklilik Fonlarınca maliyet yapılarak satışların karşılandığı hisselerin, endeksin yükselişinde ilave talep gelmesi durumunda tepki verecek olmaları olasığı düşünülerek bahse konu liste hazırlanmıştır.
6 Kasım Sonrası Olanlar
6 Kasım endeksin yukarı yönlü tepki verdiği ve teknik olarak düşen trendi kırarak üstüne çıktığı dönemin başlangıcı olarak değerlendirilmektedir. Bu kapsamda; 6 Kasım sonrası Emeklilik Fonu, Yatırım Fonu ve Yabancı Aracı Kurumlarca alım yapılmış hisselerin fiili dolaşıma oranla, en çok olandan başlayarak sıralanması durumunda karşımıza çıkan tablo aşağıda paylaşılmıştır.
Temmuz 2024’den Günümüze Değişim
Buraya kadar hem düşüş, hem de tepki döneminde yapılan işlemleri tek tek paylaştık. Bütüncül olarak hem düşüş hem de yükselişte alım yapılmış hisselerin fiili dolaşıma oranla, en çok olandan başlayarak sıralanması durumunda karşımıza çıkan tablo aşağıda paylaşılmıştır.
Sonuç Olarak
Sonuç olarak, hisselerin fiyatının düzenli olarak yükselebilmesi için arzın kısıtlanmasının gerek ve şart husus olduğu dikkate alındığında, fiili dolaşıma oranla yüksek oranda alınan hisselerde yapılan maliyetleri ve teknik analize ilişkin kısıtların değerlendirilmesi gerektiği unutulmamalıdır.
Takaz analizi yapan bir kişinin takasın toparlanması kadar, takasın toparlanırken oluşan maliyet bloklarına a bakması gerekmektedir. Esas amaç güncel fiyatın altında veya çok yakın ve takası toplanan hisseyi tespit etmektir.
Yorumlar kapalı.