Çin’de Çay Firmasının Halka Arzı Düşman Çatlattı

Çin’in en büyük bubble tea zinciri Mixue’nin hisseleri, pazartesi günü aşırı talep gören ilk halka arzının ardından piyasaya ilk çıkışında yüzde 40′ın üzerinde yükseldi.

Hisseler son olarak hisse başına 202,5 ​​HK$′ lık halka arz teklif fiyatına kıyasla yaklaşık %41 artışla 285,8 Hong Kong doları (36,52 $) seviyesinde işlem görüyordu . Borsa verilerine göre hisse senedi başlangıçta 267 HK$’dan işlem görmüştü.

Sütlü çay, meyveli içecekler, dondurma ve kahvesiyle tanınan Mixue, halka arzında 17,06 milyon hisse satarak toplamda 3,45 milyar Hong Kong doları gelir elde etti.

Hong Kong’da listelenen diğer Çinli bubble tea şirketlerinin hisseleri Pazartesi sabahı daha düşük işlem gördü ve önceki kazanımları sildi. Nayuki %6,2 düştü, Sichuan Baicha Baidao ise %5,5 düştü. Guming %3,3 düştü.

Halka arz, M&G Investments, HongShan Growth, Persistence Growth Limited, HHLR Fund ve Meituan’s Long-Z Fund olmak üzere beş temel yatırımcının desteğini aldı.

Mixue hisseleri oldukça rağbet gördü, Hong Kong teklifi 5.200 katın üzerinde talep gördü. Uluslararası teklif 35 katın üzerinde talep gördü.

Halka arzın ilk tahsisi Hong Kong arzına yüzde 10, uluslararası arza ise yüzde 90 olarak yapıldı.

Ancak Mixue, Hong Kong arzına başlangıçta mevcut toplam arz edilen hisse sayısının 100 katından fazla talep gelmesi nedeniyle halka arzdaki payını yüzde 10′dan yüzde 50′ye çıkardığını, diğer yüzde 50′nin de uluslararası arza ayrıldığını söyledi.

Halka arzın organizatörleri Bank of America Securities, Goldman Sachs ve UBS oldu.

Yatırımcılar bubble tea piyasasına ‘ısınıyor’

The Zephirin Group’un yöneticisi ve analisti Longdley Zephirin, “Yatırımcılar bubble tea pazarına yeniden ısınıyor” dedi ve Mixue’nin halka arzının yatırımcıların ne kadar “aç” olduğunun bir göstergesi olduğunu sözlerine ekledi.

Zephirin, Mixue’nin şu anda büyük ölçüde Güneydoğu Asya merkezli olduğunu, ancak bubble tea zincirinin Çinli çay içeceği zinciri Heytea’nın izinden giderek Avrupa ve ABD’ye açılabileceğini söyledi.

Zephirin, Mixue’nin en büyük zorluğunun, ikinci ve üçüncü kademe şehirlerden, Nayuki ve Heytea gibi rakiplerinin çoğunun şubesinin bulunduğu birinci kademe şehirlere kaymak olduğunu söyledi.

Resmi bir sınıflandırma olmasa da Çin’deki şehirler genellikle gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) ve nüfus gibi faktörlere göre belirli kademelerde kategorize edilir. Şanghay, Pekin ve Guangzhou yaygın olarak birinci kademe şehirler olarak anılır.

Douglas Research Advisory’de halka arz analisti olarak çalışan ve Smartkarma’da da yayın yapan Douglas Kim, “Mixue Group için temel durum değerlememiz, 96 milyar HKD’lik örtük piyasa değeri veya 254 HKD’lik hedef fiyattır; bu da ilk halka arz fiyatından %26 daha yüksektir” dedi.